寒山之麓有一旧屋改造的旅馆，旅馆楼上有一藏书室，一日下雨旅客们无聊便去藏书室打发时间，翻开了一本名叫《寒山夜雨》的书，内容如下：
寒山之夜，雷雨交作，有差役二人，解一少年犯，到一大厦前求宿。主人因知犯人是黄孝子，便请他们进屋。随后又陆续来了商人、两个行路客。孝子独居一室，半夜里房门忽开，进来一位美丽少女，调戏孝子，孝子不为所动。少女心里大为钦佩，便想救孝子逃走。同时商人房里也来了一个少妇，将自己的头颅拿下来放在桌上，商人大呼救命。大家惊醒后却并未看见头颅。没一会儿两个行路客忽然抢劫起商人，差役与之大都，被杀，而后行路客企图戏弄女眷未果反被杀。女眷将孝子解救后便只身出逃。商人醒来后才发觉自己睡在古墓旁，身旁陈尸着二盗二差，商人狂奔而去。
旅客们看完此书，黯然有感，一老人言：作者想是痛恶世态炎凉，故借鬼神而泄其愤，诸位可以不必怕啊！
陈小珠拜师于昆仑剑侠了因门下，学得一身精湛武艺，了因看小珠已得自己的真传，便将小珠的身世告诉她。五年前，她的继母与崆峒派的邱文亮勾结，害死了她的父亲，现在两人投身于金陵马家堡中。了因将宝剑赠予小珠，告诉她要行侠仗义为民除害。小珠下山后与老仆一起前往马家堡报仇除害，途中遇到前来密查马家堡的钦差王伯忠。王妻青兰被人从客栈中掳走，小珠等为营救青兰夜探马家堡。恶战中，小珠不慎落入机关，幸得了因的高徒万空相救。而王伯忠前去找老友刘海城求助，却落入了险境。终于，经过一番激烈的较量，小珠报了杀父之仇，马家堡也化为瓦砾。王伯忠夫妇感谢小珠与万空，并要将两人的义举启凑给皇上，小珠与万空不恋名利，翩然离去。
