本美术片为中国第一部彩色立体木偶动画片。 小猴将森林里要开运动会的消息向阿熊、阿猪以及其它小动物广播后,诸多动物纷纷来到大象处报名参加比赛,其中阿雄、阿猪以及上一届的驴冠军都报了越野赛跑。驴冠军看它的竞争对手是熊猫和野猪,觉得很没有意思,狐狸趁机献媚,说此次冠军也定非它莫属。阿熊和阿猪知道驴也要跑越野赛时,开始更加拼命地勤加练习,相反,驴却终日拿着它的上届冠军奖章让狐狸给它画像、到处招摇。于是比赛当日,有趣的事发生了。
在一个久远的封建朝代,某座城池中,生活着一个名叫马良的男孩,他出身贫穷,孤苦零丁,但是却是一个有志气的好孩子。他看到达官显贵们潜心作画,十分羡慕,希望能够跟他们学画,可是却遭到了嘲笑讥讽。虽然如此,但马良毫不气馁,他因地取材,苦练画工,画技越来越好。 某天,一位老神仙出现在马良面前,送给他一支神笔,用神笔画出的物品动物都会变成真的。马良记住神仙的教诲,只为穷人画画造福。但是贪婪的大官却盯上了这个宝贝。