镖头龙豪（陈星饰）的手下在一次押镖途中悉数遭匪徒杀害，龙豪矢志寻找元凶复仇，终查出凶手，是一位武功极深，豔丽非凡而冷酷无情的女贼首豔花娘子（郭小庄饰）所干，而其手下林香波（林森饰）、全贵非（陈有伦饰）即是受她指挥而行事。林、全二人知悉龙豪之行踪，即在青洲城东天酒楼布下打手，等龙豪抵达时，一拥而上，龙豪奋力应战……
民国初年，南方某地恶棍龙力子，勾结外国拳师，杀害武官馆主师兄方栋夫妇，方栋的女儿方云姑（焦姣）力战逃离虎口，协同兄长报仇雪恨，但不敌龙力子和南洋拳师，后求助于高手雪二郎（王羽），但二郎严守父母训诫，不肯开杀戒，过着隐居的生活。后来，龙力子对方氏兄妹迫害更甚，但忌惮雪二郎的身手。家破人亡的方云姑被毒蛇咬伤，善良的雪母和雪二郎帮方云姑疗伤，并收留了方氏兄妹在家中避难。一次，雪二郎上山打柴，龙力子率手下偷袭了雪家，害死了雪母，方云姑等人保护雪母，力战众匪徒，但因寡不敌众，也被残忍杀死。雪二郎回来见此惨状悲愤异常，孤身闯入虎穴，与龙力子等决一死战，使歹徒得到了应有的惩罚。
海员王海龙因误杀一名日本水手，潜上一艘开赴日本的船只，途中发现这是一艘走私船。船将靠岸，龙被发现，一场激战后，龙为私枭胁迫，捉他向后台老板金毛皇帝报讯，后龙趁机逃跑。龙逃脱后无处容身，偶到一餐馆，老板资助他寻找表兄小李，后龙住于李家。某次，龙在散步时勇救被调戏的淑子，双双堕入爱河。调戏淑子的正是金毛手下，遂向金毛报告。淑子之父高品探长得线报，知道金毛将接一批私货，准备一举消灭歹徒。淑子告诉龙喜讯，并租艇游湖，期间龙被追杀，龙终击败歹徒，后急返。由于精力耗费过巨，龙昏倒淑子家，高品返家，淑子将龙遭遇和盘托出。后小李被金毛帮杀害，龙悲愤交集，直捣金毛帮巢穴。危急间，高品率众而至，将全部歹徒逮捕……
刽子手袁德泰（王羽 饰）手段高强，金刀斩过，人犯尤不知死。徒弟二五（钱小豪 饰）与公差等每每看得五体投地。是日，袁德泰斩杀悍匪“鬼八仙”团伙三名成员，几近完成千人斩记录。鬼八仙头目朱七被擒，依法亦当斩，行刑前夜，钟馗之妹（王小凤 饰）拜访袁德泰，请托其失手，以延长朱七痛苦，袁德泰畏惧恶鬼寻仇，将这差事交给二五。行刑时，鬼八仙最后一人——玉残花（王祖贤 饰）伺机营救无果，却决心向袁德泰一家寻仇。当夜，二五被朱七鬼魂附体，幸而袁德泰身手敏捷躲过一劫，袁德泰之女巧银（陈法蓉 饰）为二五驱魔不表。不久，袁德泰自感杀孽深重，转行开酒铺谋生，玉残花混入袁家寻仇，某日钟馗（午马 饰）拜访袁家，拆穿了玉残花真实身份……
